摩根大通研究报告指,比亚迪(01211.HK) -6.500 (-5.682%) 沽空 $16.61亿; 比率 20.861% (002594.SZ) -4.360 (-3.823%) 次季盈利较预期低30%,因激烈价格战压缩毛利率。随着政府推行反内卷措施,6月份行业的折扣已开始收窄。管理层预期盈利将於第三季开始反弹。
长期而言,该行的观点维持不变,尤其看好其海外扩张进度,当中印尼、巴西和匈牙利的产能建设较原计划提前一至两季度完成。该行预期海外业务对集团总利润的贡献占比将由今年的约40%提升至50%;H股目标价由160港元降至150港元,A股目标价由145元人民币降至140元人民币,均维持「增持」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-01 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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